¿Qué tamaño tiene la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos?

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Algunos niegan que haya una burbuja inmobiliaria. Creo que la burbuja es obvia.

Notas del gráfico

Durante al menos 12 años, los precios de las viviendas siguieron muy de cerca el ingreso personal disponible real. En 2012 los índices volvieron a tocar el nivel 133-134.

La BEA calcula REAL basándose en el PCE. Ajustar la inflación según el IPC haría que la burbuja actual pareciera más grande y, en mi opinión, más precisa.

El punto importante es la enorme divergencia entre las medidas, señalando que la burbuja está un poco subestimada.

Diferencia porcentual entre los precios de las viviendas y el DPI real

Sobre una base de DPI real, los precios de las viviendas están aproximadamente un 80 por ciento por encima de lo que deberían estar.

Algunos justifican estos precios de las viviendas sobre la base de las tasas hipotecarias y la asequibilidad. Están equivocados.

La diferencia entre los precios de las viviendas y los ingresos es en realidad una medida de la propensión de la Reserva Federal a hacer estallar burbujas financieras manteniendo las tasas demasiado bajas durante demasiado tiempo.

Abordaré la supuesta asequibilidad en una publicación siguiente.

La Reserva Federal se compromete con un objetivo de inflación del 2 por ciento, con cautela

Mientras tanto, tenga en cuenta que la Reserva Federal se compromete con un objetivo de inflación del 2 por ciento, con cautela

Las advertencias de Powell

Esto es lo clave que dijo Powell hoy: “Como suele ser el caso, navegamos guiados por las estrellas bajo cielos nublados”.

Y a eso añadiría que el uso de herramientas como las expectativas de inflación resultó ser totalmente inútil.

Para un análisis sobre las expectativas de inflación y los objetivos energéticos de Biden que garantizan ser inflacionarios, consulte ¿Debería la Fed declarar su derrota y seguir adelante?

La Reserva Federal quiere una inflación del 2 por ciento, pero no tiene idea de cómo medirla.

Esto crea burbujas de amplitud creciente con el tiempo. Y como resultado, la clase media se reduce.

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Mismo

Mike Shedlock

Creo que no están despistados, Mitch. Deliberadamente 'cocinan' las cifras del IPC manipulando la canasta y cosas así. Y, por supuesto, redefiniendo lo que es una recesión... todas señales de políticos deshonestos que NO deberían estar en posiciones de poder. Aquí en Irlanda las cosas van más allá de la imaginación. La realidad de estos precios actuales de las viviendas está tan absurdamente desconectada de la realidad económica que da náuseas. El Reino Unido, algunos países de la UE, Estados Unidos, Canadá... todos experimentan algún tipo de caída en los precios de las viviendas (dependiendo de la zona, por supuesto). )…pero esto aún no ha sucedido en Irlanda. Por otra parte, algo anda profundamente mal con el cártel bancario irlandés que cobra el 22% por las tarjetas de crédito, el 11% por los préstamos, el 5% por las hipotecas y recompensa a los ahorradores con el 0,01%.Y los políticos son propietarios, así que no esperen que favorezcan a la clase trabajadora que necesita casas. Esta situación es tan desesperada y desmoralizadora que la gente sólo espera que todo se derrumbe y se queme. Algo tiene que romperse para reconstruir este desastre roto.

¡Esos fueron comentarios reflexivos, señor, desde Irlanda! Poco a poco he empezado a pensar que hacen mucho ruido VOCAL sobre lo que CREEN que pueden hacer, pero seguramente no pueden ser TAN densos, ¿verdad?

Una nota personal: tenemos amigos irlandeses y los amamos profundamente y extrañamos verlos cuando estamos en Portugal. La mayoría de ellos poseen casas en el sur de Europa y han conectado con nosotros en música, canto, danza y comida.

¡Gracias! El problema con Irlanda es el adoctrinamiento de los ideales de izquierda por parte de los medios de comunicación. No estoy exagerando... los niveles absolutos de propaganda que he presenciado aquí durante los últimos 9 años me han dejado sin palabras. La locura absoluta con el La administración Trump, la votación del Brexit, el control mental con la locura del Covid y los informes sobre la guerra ruso-ucraniana... sólo pueden describirse como propaganda. Esto tiene un efecto en una población, hay masas de personas que están programadas. a diario por la radio y la televisión estatales que no informan hechos reales, sino una narrativa estrictamente controlada. Y se nota que la gente está mal informada y actúa como ovejas. Y no, no me siento superior y no No me siento especial ni iluminado. Sobre todo, me siento desconectado, triste y deprimido por ver una sociedad en declive de proporciones trascendentales.

* escribiendo tan rápido, disculpas por los errores tipográficos.

*radion = radio*declive de la sociedad = declive social

Gracias.

No todo es fatalidad. Si uno tiene efectivo, las ofertas están ahí. Desafortunadamente, no muchos pueden comprar una casa al contado, por lo que esto es una fatalidad para los políticos que intentan mantener el poder.

La Reserva Federal intentará superar las elecciones cojeando evitando que esta burbuja explote. ¿Cómo hacen eso exactamente? Ni idea. Los compradores en efectivo se quedarán sentados en sus propiedades con descuento y esperarán a que la Reserva Federal salga. Las tasas tendrán que bajar o habrá otra ronda de controles de estímulo.

¡Supongo que te sentirías más cómodo siendo adoctrinado en los ideales de derecha! ¿Estoy en lo cierto?

Ya estás un poco mejor desde que escapaste de la plantación de esclavos y encontraste fuentes alternativas de noticias. Pero claro, solo encontraste noticias alternativas porque probablemente sientes más curiosidad, lo cual en sí mismo es un látigo. No me torturo con los medios oficiales y desprecio incluso ver deportes, el nuevo opio de las masas.

Algo que aprendí hace unos 15 años. ¿Qué mejor para invertir que el sector inmobiliario?

Todos los políticos, todos los ricos están invertidos en ello y toda la política fiscal lo favorece.

Por lo tanto, hemos sido muy bendecidos con nuestras carteras de propiedades de alquiler.

Como dicen, “si no puedes vencerlos, únete a ellos”.

¿Cuál es el efecto de que Fannie y Freddie casi nacionalicen el mercado hipotecario? ¿No poseen alrededor del 50% de las hipotecas, la mayoría de las cuales tienen tipos de interés bajos?

Usted menciona un punto interesante en el que también pensé. Esto básicamente significa que no pueden permitir y no permitirán que el mercado inmobiliario se corrija. Se relaciona con la renovación de la deuda gubernamental. Se relaciona con los préstamos para automóviles basados ​​en valores de automóviles sobrevaluados y marcados. Luego están los problemas con los préstamos estudiantiles y la indulgencia hipotecaria. La deuda corporativa y los bienes raíces comerciales. Básicamente, todo se basa en una mentira, en la deuda y en tasas de interés artificialmente bajas y fraudulentas. Lo he dicho durante una década, el precio del dinero NO PUEDE ser cero. Y, sin embargo, aquí estamos.

Tienes razón, Harry. El precio del dinero NO PUEDE ser cero. Sin embargo, el "dinero" falso NO PUEDE y no paga intereses.

Shhhhh estás asustando a otros con la verdad.

Que todos sigan bebiendo kool.aide y piensen que el gobierno lo tiene todo bajo control.

re: "¿nacionalizado por Fannie y Freddie?"

Así se predijo en mayo de 1980: “Uno de los principales propósitos de la Ley era proporcionar a la industria de la vivienda una fuente confiable de fondos. Esto puede lograrse a través de varias corporaciones gubernamentales y cuasi gubernamentales (según Henry M. Paulson, eventualmente la mitad de todas las hipotecas residenciales eran propiedad o estaban garantizadas por las GSE, FNMA y GNMA, o “un impresionante valor de 4,4 billones de dólares en ese momento”) . Pero el papel de las S&L en la financiación de la vivienda probablemente disminuirá significativamente”.

Las fuentes de fondos hipotecarios pasaron de las tasas subsidiadas proporcionadas formalmente por el pequeño ahorrista a fuentes “respaldadas por bonos” que reflejaban las tasas de interés prevalecientes en los mercados de fondos de préstamos a más largo plazo.

Otra razón por la que los precios de las viviendas son elevados. Creo que Estados Unidos es el único país con hipotecas a tipo fijo a 30 años garantizadas por el gobierno.

Lo he dicho muchas veces en los últimos 12 meses. La pregunta más importante que determinará los precios de la vivienda a largo plazo en la próxima gran recesión es: ¿El Congreso sacará a relucir alivio para alquileres e hipotecas en caso de una recesión significativa? La COVID-19 lo cambió todo, incluida la solidificación de la teoría monetaria moderna para gestionar la economía. Si esto sucede, como creo que sucederá, entonces los precios no bajarán como lo hizo, 26%, durante la Gran Recesión. Ni siquiera se acercarán. Una buena estimación es entre un 10 y un 15% como máximo. Lo que se necesita es una caída del 30% para eliminar el 60% si el último aumento del 100%. Hay una casa cerca de mí cuyo valor ha aumentado de $ 150 mil a 600 mil en 12 años. Eso es una locura, pero JPowell y el Congreso harán todo lo posible para evitar que la vivienda sufra un gran golpe.

Si lo hubiera comprado a 180.000 y lo hubiera alquilado para obtener ganancias durante todos estos años, ¿se quejaría ahora de la apreciación del capital?

¿Por qué no nos quejamos de la desaparición de las pensiones, de la insolvencia de la seguridad social, de la pérdida de la "Estados Unidos manufacturera", de que Estados Unidos es el hogar de los empleos en la industria de servicios, del muro de ladrillos de la realidad de la jubilación que afectará a millones de estadounidenses, o debería hacerlo? Yo digo, ¿está pegando?

En cambio, estamos aquí sobre este objeto brillante.

Solo un pensamiento….

Sólo otro pensamiento sobre la reducción necesaria del 30%.

Con la caída en los ingresos por impuestos a la propiedad, ¿cómo van a seguir todos estos estados financiando sus agendas progresistas?

Si Shiller es un índice absoluto en dólares, debería compararse con la renta disponible absoluta en dólares.

Así es. Está comparando manzanas y naranjas.

Encontré que el índice de Case Shiller ajustado a la inflación es 176 (año 2000 = 100) en abril de 2023. Eso está en línea con el ingreso real disponible de 169.

Ahí tienes. Trazar series temporales reales versus nominales es uno de los trucos más antiguos de la política.

Casi todo el mundo tiene que pagar impuestos, ¿verdad? Esto reduce sus ingresos. Los vendedores no reducen los precios de sus viviendas desde el valor más alto absoluto hasta algo que la gente pueda pagar en función de sus ingresos. Para eso tenemos las recesiones. Desafortunadamente, tendremos que esperar demasiado para que llegue la próxima recesión. E incluso entonces, se sacarán a relucir ayudas para alquileres e hipotecas que evitarán que la vivienda se hunda.

Shh. Eso no encaja con la narrativa y por lo tanto no podemos quejarnos de ello.

En serio, Mish, tienes que arreglar esto. Mala forma.

Es muy probable que las viviendas estén sobrevaloradas, pero no en un 80%. En algún momento, el precio no será inferior a los costos de reposición. La mano de obra necesaria para construir una casa es más cara y los materiales también son más caros. Las materias primas pueden caer, pero los costos laborales casi nunca lo hacen. La gente no va a decidir que ya no quiere un hogar. No todo el mundo va a vivir en una tienda de campaña. Mish, ¿no acabas de construir una nueva casa? ¿Pagaste un 80% de más? Supongo que pagaste lo que pensabas que era un precio justo por un lugar que te gusta en la ubicación que deseabas. Un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto. Un precio justo de mercado.

Los pueblos fantasma del viejo oeste o las actuales ciudades fantasma de China demuestran que está equivocado al decir que la vivienda no puede estar por debajo de los costos de reposición. También es posible que una casa en una zona próspera no se mantenga y caiga por debajo de los costos de reposición. ¿Y si el doble de casas están en un área debido a la construcción excesiva. Durante las próximas décadas el valor de las casas estará por debajo del valor de reposición. Esto sucede todo el tiempo en áreas con población en declive.

Marca,

Viendo esto ahora en mi área. Bonitas casas grandes pero muchas de ellas en mal estado. Hice los cálculos de uno, cuánto costaría, e incluso hice gran parte del trabajo yo mismo. El precio tendría que bajar drásticamente, al menos un 80% en mi opinión para obtener una pequeña ganancia. Muchos de estos se vendieron durante el apogeo de la pandemia a grandes empresas que pagaron de más y ahora se ven atrapados con estos cacharros. Están bajando los precios pero no es suficiente. Parece que han configurado algún algoritmo para bajar los precios, pero el algoritmo está equivocado y no está configurado para manejar esta situación de decirles a estas empresas que es inútil. Voy a sufrir una gran pérdida de grasa.

Nuestra población está aumentando. Hasta un 4% este año con la inmigración y se prevé que continúe aumentando a más del 2%

Una reducción del 25% eliminaría la mitad de la duplicación más reciente del valor de las viviendas. Un 33% sería fantástico, aproximadamente un 7% más que la Gran Recesión. Pero si esto sucede, cosa que no creo que suceda pronto, las tasas hipotecarias deben permanecer en el 5% o más. El problema es que la QE de la Reserva Federal suprime el 10YT. La Reserva Federal debería estar legalmente excluida de hacerlo. No se les debería permitir manipular vencimientos a más largo plazo, 10 años o más. Lo ideal sería 7 años, que es aproximadamente la edad promedio de un préstamo hipotecario antes de liquidarlo mediante refinanciación o venta.

Ese lío nos recuerda el hecho de que... eventualmente uno puede desafiar más la economía que las leyes de la física. Al final, todo vuelve a casa.

Hay 17.000 pueblos pequeños con menos de 25.000 habitantes en Estados Unidos. Algunos podrían ser grandes ciudades satélites, pero la mayoría no lo son. Los diez primeros de C/S son bs.

Este comentario no recibirá la atención que merece.

La vivienda no es como el mercado de valores público, con ventas en corto e intereses minoritarios en dólares pequeños que cotizan a precios marginales.

Vender casas bajo presión, lo que bajaría los precios, está relacionado con el aumento de los costos en efectivo que dificultan el pago de la hipoteca o con una recesión que le cuesta a la gente sus empleos o con especuladores atrapados de cabeza. Sin embargo, los propietarios de viviendas generalmente están condenados a 27 años más de pagos bajos. No habrá aumento en el costo de mantenimiento ni prisa por vender. Los empleos abundan. No habrá una pérdida importante de ingresos que ponga en peligro los pagos de la hipoteca. Con una escasez de oferta, los alquileres no van a bajar significativamente, por lo que los especuladores pueden cambiar a una estrategia de ingresos si el cambio no funciona.

Los compradores corporativos podrían poner inventarios en el mercado para capturar el valor máximo, pero son demasiado inteligentes para inundar el mercado y deprimir sus propias ganancias.

Los patrones que he visto en el mercado inmobiliario se ven así. Pequeños aumentos durante mucho tiempo, luego un gran estallido. Luego volvemos a pequeños aumentos hasta que una recesión le cuesta a la gente sus ingresos. Una caída del 10% y luego un pequeño aumento hasta un gran estallido.

Entonces, ¿qué tan grande es la burbuja? Como mucho, un 10% en mi opinión.

“Sin embargo, los propietarios de viviendas generalmente están atrapados por 27 años más de pagos bajos. No habrá aumento en el costo de mantenimiento ni prisa por vender”.

Esto puede ser cierto para la hipoteca. Pero no ocurre lo mismo con los impuestos y los seguros, que en muchos lugares están aumentando a dos dígitos o más. Sus costos de transporte tampoco tienen en cuenta el mantenimiento y las reparaciones, que también están aumentando (si tuvo que colocar un techo o hacer otras reparaciones que requirieron madera en el último año, se llevó un gran impacto en los costos).

Sospecho que muchas personas no quedarán descartadas de inmediato, pero sí en los próximos años, incluso si pueden pagar su hipoteca del 3%.

El huracán se dirige a Florida, buena suerte con las primas de su seguro….

Ya he reservado el mío para el año que viene. Aproximadamente un 8% de aumento con respecto al año pasado más algunos ajustes menores en la cobertura que no me afectan (ya no aseguro bicicletas de más de $500 dólares, por lo que necesitas un ciclista separado para ellas si compras una bicicleta costosa, lo cual supongo, dado lo gorda que es la población). afecta a <1% de las personas).

Franklin no viene a Florida (gira hacia el norte porque todavía hace demasiado calor para llegar a tierra). Idalia sigue siendo sólo una tormenta tropical con pocas posibilidades de ser de categoría 1 en este momento, donde se espera que permanezca.

Opinión bastante justa, pero la gente tiene que vivir en algún lugar. El alquiler tiene los mismos costos y puede ser más costoso que apresurarse a vender una casa que ha tenido por un tiempo. Seria para mi. En mi opinión, las hipotecas a tipo variable son el principal riesgo de una caída de precios.

Dos hechos

1) Las tasas hipotecarias entre 1970 y principios de la década de 2000 se ubicaron principalmente entre 6 y 7, a veces más altas.

2) Ahora existe una gran industria de alquiler unifamiliar que en esencia es una oferta mínima para la vivienda y también una oferta de cordura, ya que están impulsadas por los números. INVH, AMH, etc.

El cielo no cae.

¿Por qué un objetivo de inflación del 2%? Parece que Zero sería un mejor objetivo.

Cero requeriría la abolición de la Reserva Federal, por lo que no se considerará ese objetivo.

El 2% es el "amortiguador" para que la Reserva Federal rebote por encima y por debajo. Nunca quieres negativo, por lo que el 2% les permite que el búfer rebote dentro.

La Reserva Federal dejó de prestar atención, propulsada por helicópteros 💰 y ahora está haciendo todo lo posible para controlarla.

Según la Reserva Federal de St. Louis, en el primer trimestre de 2007 el precio medio máximo de una vivienda fue de 257.400 dólares.

https://fred.stlouisfed.org/series/MSPUS

Usando la calculadora de inflación del IPC de BLS.gov ubicada en la página principal, ingresé 257,400 para julio de 2007, presioné calcular y obtuve una cifra de julio de 2023 de $388,728.48.

Luego volví a la Fed de St Louis y vi que el precio medio de una vivienda es ahora de 416.100 dólares.

Entonces, según las matemáticas inflacionarias básicas, el precio medio de una vivienda está en una “burbuja” en aproximadamente un 7 por ciento. Si alguien quiere usar números más bajos, el porcentaje solo aumentará uno o dos puntos, es decir, un 9 % como máximo.

Esto no significa que las casas en algunas áreas estén un 30% sobrevaloradas o un 5% por debajo de su valor en otras, simplemente dice que la mediana, basada en la inflación, está sólo entre un 7 y un 9 por ciento lejos de donde debería estar.

Este análisis de datos sin grasa y sin histeria presentado por MPO45v2.

Bonificación: si la inflación sigue alta, en algún momento, por la propia naturaleza de la devaluación de la moneda, las casas valdrán exactamente lo que deberían tener en función de la inflación y el valor de la moneda.

Si pudiera dar el visto bueno, lo haría. Chicken Little se queda con los ojos. ¡Se acerca un choque! ¡Se acerca un choque!

Muy buen análisis. Gracias por publicar eso.

La gente es completamente estúpida. Desde el punto de vista del sistema, los bancos no prestan depósitos. Por lo tanto, todos los ahorros en poder de los bancos no se utilizan ni se gastan. El cese en el circuito de ingresos y velocidad de transacciones de fondos destruye la velocidad de circulación reduciendo AD.

La compensación monetaria ha sido una ampliación de la oferta monetaria y la supresión artificial de las tasas de interés, lo que aviva los precios de los activos y exacerba la desigualdad de ingresos. Para agravar el problema, ha habido escasez en la construcción de viviendas residenciales individuales. La culpa la tiene el personal técnico de la FED.

Spencer, desde octubre de 2008 los depósitos bancarios fueron muy útiles. Ben allanó cuentas bancarias para salvar a los grandes bancos. A Yelen le gustó tanto que pidió más. Se allanaron los depósitos bancarios para suprimir los de larga duración y reducir los tipos hipotecarios al 2,5%. En 2020, el gobierno de EE. UU. transfirió riqueza a personas pobres y de clase media, a pequeñas empresas... un tsunami. Sin impresión. Era su dinero por un pagaré vacío, porque el dinero se gastó. Los bancos centrales globales ==> Fuerza Delta.

Bernanke remuneraba a los IBDD, lo que invertía el segmento corto de la curva de rendimiento de financiación del mercado monetario minorista y mayorista. Eso destruyó a las entidades no bancarias, que se redujeron en 6,2 billones de dólares y los bancos no se vieron afectados, expandiéndose en 3,6 billones de dólares.

Todo este lío comenzó en 1965: https://nationalinterest.org/feature/who-really-killed-the-gold-standard-12435

La gente ha estado prediciendo una crisis inmobiliaria durante los últimos cinco años (algunos incluso más). Estoy bastante seguro de que se trata principalmente de personas que se han perdido el mercado y todavía están alquilando, por lo que DESEAN una caída del mercado.

La Fed subió las tasas un 500% en 18 meses, una guerra en Ucrania, una pandemia mundial y una inflación fuera de control no han podido evitar que los precios de las viviendas sigan subiendo. Creo que es porque la gente tiene miedo del futuro y la inversión en su casa es uno de los pocos lugares que se sienten seguros, es una reserva de valor segura a LARGO PLAZO y una buena cobertura contra la inflación.

No espere una caída sólo porque los precios son altos. Para lograrlo, será necesario un acontecimiento externo importante y una gran recesión.

Algunas personas lo han hecho, pero yo no. Predije una caída de la vivienda, no una caída de los precios, y eso es lo que obtuvimos. Dicho esto, no me esperaba este reciente repunte.

Mish, la mayoría de las burbujas no colapsan, sino que decaen en términos reales y nominales.

AD = M*Vt en la truística “ecuación de intercambio” del profesor estadounidense de Yale Irving Fisher. El nivel de precios está determinado por los flujos monetarios, el volumen y la velocidad del dinero.

Bernanke fue el único responsable de la crisis inmobiliaria de GFC. Bernanke mantuvo el stock monetario de los medios de pago sin cambios durante 4 años. Powell ha mantenido el dinero constante durante 16 meses. Powell tendrá que continuar con su política monetaria restrictiva, QT, durante un período mucho más largo antes de que tengamos otra crisis inmobiliaria.

Se podría pensar que al menos uno de los doctorados de la FED. era inteligente. No tan. La base monetaria de Milton Friedman no es en absoluto una base para la expansión del dinero y el crédito. Contenía 3/4 de moneda. Un aumento en el componente monetario fue contractivo, no expansivo. La base monetaria trivial eran las reservas requeridas (de las que los banqueros estaban tratando de deshacerse).

Bernanke contrajo reservas requeridas, la base monetaria, durante 29 meses consecutivos antes del cuarto trimestre. de 2008. La crisis financiera mundial estaba prevista.

El auge inmobiliario del C-19 no se parece en nada al de la GFC.

“... La Reserva Federal quiere una inflación del 2 por ciento, pero no tiene idea de cómo medirla. …”

El problema de la Reserva Federal no es sólo cómo medir la inflación: no entienden que la falsificación de billones de dólares en moneda y la expansión del crédito desde 2008 es la causa fundamental de su problema. A menos y hasta que la Reserva Federal deje de crear moneda para resolver el problema percibido del día, la inflación persistirá, ya sea que se manifieste en los mercados de activos, en los precios de la energía, etc. La causa fundamental de la inflación es la impresión de moneda y la consiguiente expansión del crédito, y el hecho que el dólar y otras monedas fiduciarias están vinculados y respaldados por nada más que las promesas vacías del gobierno y los banqueros centrales de Estados Unidos.

Por el contrario, cuando se mide en gramos de oro, el precio del petróleo en realidad ha disminuido desde la década de 1950, el precio del vehículo promedio ha disminuido significativamente, etc. Para citar a JP Morgan, “El único dinero real es el oro. Todo lo demás es crédito”.

En enero de 1980, el oro alcanzó un máximo de 830 dólares la onza. Tomé ese número y lo conecté a la calculadora de IPC de BLS.gov y obtuve un número de $3261,23 para julio de 2023, pero el oro hoy está a $1920. Si el oro es dinero “real”, parece estar perdiendo valor en dinero ajustado a la inflación.

MPO45, gracias. En febrero de 2001, el precio de Londres era de 256 dólares. En 2011/2012, los comerciantes de oro deberían haber vendido el 70% de sus activos, pero no lo hicieron. Imitaron a Warren Buffet B&H. Prestaron oro a mfg para obtener dividendos. Cuando sus clientes se fueron, arrastraron a los comerciantes al infierno. En 1980, los comerciantes de oro gastaron sus millones en bienes raíces y prostitutas.

El oro puede estar infravalorado o sobrevalorado frente al dinero fiduciario en un momento determinado, pero a largo plazo es irrelevante. Lo que importa es la cantidad de onzas de oro/plata que uno posee.

Un Gold Eagle de 1913 (la infame fecha del Impuesto sobre la Renta y la creación de la Reserva Federal) de 20 dólares vale 1900 dólares y al cambio hoy, pero 20 dólares valen quizás 20 centavos, suponiendo que el dólar haya perdido el 99% de su valor desde 1913.

“En enero de 1980, el oro alcanzó un máximo de 830 dólares la onza. Tomé ese número y lo conecté a la calculadora de IPC de BLS.gov y obtuve un número de $3261,23 para julio de 2023, pero el oro hoy está a $1920. Si el oro es dinero “real”, parece estar perdiendo valor en dinero ajustado a la inflación”.

Realista (papascam, mpo, jeffgreen, imgreen)

¿Las cerezas recogen mucho?

https://goldprice.org/gold-price-canada.html

Si, en cambio, uno hubiera invertido esos $830 en, digamos, un fondo indexado aburrido como VTSAX, y luego se hubiera olvidado del dinero durante los últimos 43 años, ahora estaría en algún lugar en el estadio de... espérelo...

$31,000.

MPO45, gracias. En los últimos 16 años, los precios aumentaron de 257.400 a 388.728 a una tasa compuesta del 2,5% anual, más el alquiler, antes de gastos. 388.728: 257.400 = 1,51.1.025 ^ 17 = 1,51.

Gracias. El punto es, damas y caballeros, que las matemáticas, a falta de una palabra mejor, son buenas. Las matemáticas tienen razón. Las matemáticas funcionan. Las matemáticas aclaran, atraviesan y capturan la esencia del espíritu evolutivo (de datos). en todas sus formas (matemáticas para la vida, para el dinero, para el amor, para el conocimiento) ha marcado el ascenso de la humanidad. Y las matemáticas (recuerden mis palabras) no sólo salvarán las ganancias, sino también esa otra corporación que funciona mal llamada Estados Unidos.

Con respecto a Gordon Gecko.

No estoy de acuerdo con que Case-Shiller sea una mejor medida que los precios promedio o medianos. Case-Shiller se preocupa por las casas en mal estado que invierten una cantidad sustancial de dinero en rehabilitación, con la esperanza de venderlas para obtener ganancias. Las casas en las que la gente realmente vive se alternan con muy poca frecuencia, lo que hace que comparar la misma casa sea un conjunto de datos muy pequeño. Mis padres han vivido en la misma casa durante más de 30 años y casi todas las casas de la cuadra también tienen propietarios a largo plazo. Si bien los precios promedio y mediano también son defectuosos debido a diversos cambios en el tamaño/servicios en varias casas, estas medidas son agregados más grandes y esto está nivelado.

Ese es un punto muy revelador. En lugares que tienen propietarios de viviendas a largo plazo, esto es realmente cierto. versus los lugares más nuevos en términos de asentamiento. Creo que los suburbios interiores de las ciudades antiguas del noreste tienen la mayor densidad de propiedad a largo plazo de una sola familia. a veces de 2 a 3 generaciones.

excelente análisis. realmente lo lleva a casa. gracias mish. Veo y oigo hablar de grandes caídas de precios desde los barrios de clase trabajadora de Brooklyn hasta los Hamptons de la clase alta. Lo mismo ocurre con las capuchas que trabajan en Phoenix. Ahora es el momento de aplicar el análisis de tasa de capitalización probado en el tiempo para compras futuras...

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